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突如其来!
一切都在意料之中,似乎又都在意料之外!北京时间今天凌晨3点美联储宣布加息25个基点(加息后的利率区间为1.25%-1.5%)之后,中国央行刚刚宣布在货币市场“加息”5个基点!
在中国央行出手加息之前,香港特区宣息加息25个基点,上调基准利率至1.75%
首先需要提醒大家的是,此次中国央行宣布“加息”的,不是“银行存贷款基准利率”,而是“中期借贷便利(MLF)”和“逆回购”利率,所以我在标题上给加息两个字加上了引号。下面就是具体的加息情况:
央行今日进行了2880亿元人民币中期借贷便利(MLF)操作,均为一年期,利率3.25%,上次为3.20%。
央行分别上调公开市场7天、28天期逆回购中标利率至2.5%、2.8%,此前分别为2.45%、2.75%,为今年3月来首次。
也许有一些读者看不懂这种加息方式,我解释一下:
MLF和逆回购,都是央行借钱给金融机构(主要是大银行)的利率,提高这个利率,可以“软性地”提高市场利率。所以,这算是一种隐性加息,而不是我们一般意义上的加息--上调“银行存贷款基准利率”。
从昨晚到现在,关于全球加息潮对我等屁民的影响,各种观点都已流出,我在这就不在叽歪了。下面我只是简单的谈一下对楼市的看法。
宏观上来看:
1、不管怎么说,加息对楼市、股市构成利空。美联储加息会冲击全球最被高估的资产,中国房地产市场就是其中之一。
2、事实上,楼市的加息早就开始了,从贷款利率打85折、9折(首套房)到目前上浮10%甚至20%,楼市已经加息不少了。
3、2018年,楼市调控仍将持续,除非基本面发生重大的转折,我们暂时还看不到放松的希望。有一种可能是,楼市入冬、大基建审慎、环保风暴引发的经济下行压力,将在一季度末显现。楼市政策如果存在局部的微调的话,也得明年3月以后。
4、央行显然是被动加息,而且非常担心对市场产生太大影响,所以迟迟不提高“银行存贷款基准利率”,而是出台“定向降准”来对冲。所以,对于2018年的楼市、股市维持谨慎态度即可,没有必要太担心。
5、著名经济学者刘晓博预测,由于美国进入“减税+加息+缩表”三管齐下的时期,所以中国央行2018年可能会在下半年有一次“被动加息”。但在此之前,可能会继续针对楼市“定向加息”(利率上浮),在银行间货币市场诱导利率走高。“隐性加息+定向降准”,或者“加息+降准”这种貌似矛盾的政策搭配,可能在2018年出现。
对买房者而言:
1、对于普通刚需客而言,买房的隐形成本上升已是必然。众所周知,住房抵押贷款利率是浮动利率,加息叠加不断飙高的房贷利率,会增加已购房者的每月房贷还款额,简单点讲,就是房价总体跌了10万,但由于房贷等隐形成本的飙升,你总的付出会多100万。
2、总体上,加息会进一步降低购买力,打压消费者心理预期,使得市场需求减少,观望情绪更加浓厚。
3、由于货币环境偏紧,2018年是国内高杠杆及高贷款买房的购房者,尤其是炒房客比较困难的一年,房价未必会跌多少,但成交会比较困难。因此,2018年不适合激进的投资方式,加杠杆的时候要注意承受能力。
4、对于那些以房养房的人来说,随着“用住不炒”的推行,高档物业的租金会不断下滑,房租收益下滑,贷款利息增加,净收益越来越少,倒霉的还可能倒贴。因此,这部分业主将有可能选择出售,这样的话就增加了二手商品房房源的供给,一定程度上可以缓解房价上涨。
关于买房,我也给你一点建议:
1、房地产投资最好的时代已经结束,但是优质城市的优质地产长期而言依然是保值的必要配置,不要抛弃中国房产。
2、有首付、有购房资格的刚需,尽快入手,因为一旦加息,购房成本和还贷成本都会更高;有了两套以上房产的,应尽可能合理配置资产对冲贬值。而且年底不管是开发商还是中介都会推出优惠,会有一些不错的房源可以选择。
3、对于北上深三大一线城市来说,目前已经是刚需、改善型需求、中长线投资者买房的良机。记住:你永远不可能买到最低点,而等政策明显变化的时候,房价将在一夜之间出现巨大的“向上跳空缺口”
4、不是中心城市、也不靠近中心城市、一些犄角旮旯的三四线城市的房子,这里的房子坚决不买(除非是刚需)。这些城市的特点是,基础设施更新缓慢,人口持续流出,“小学生人数”还在不断下降。
5、部分城市也许还会惯性上涨,但已是强弩之末。现在买你可能会笑一段时间,但卖的时候,你可能哭不出来,因为没人接盘。这一类中小城市今年的上涨,其实是一个套现脱身、转投一线城市如深圳的好机会。
6、核心城市周边城市圈内的三四线城市,仍然有一定的投资价值,还是可以择机买入。比如深圳周边的东莞、惠州,北京周边的唐山、石家庄,上海周边的嘉兴、宁波。
7、过去30年,我们完成了一部分城镇化,但层次较低,将来会有雄安新区、大上海湾区、长江经济带、粤港澳大湾区等等大设计。下一轮的城镇化,是以湾区和城市群为核心的城镇化,这些地方的房子是可以留意的。
8、炒房的还是要悠着点,毕竟活着比什么都重要。到目前为止,国内楼市还没有系统性风险,但对于高杠杆炒房,在刀口谋生的投资客而言,加息不但会增加融资成本,在目前严控下,一切流向楼市投机的资金都将被截断!你的各种信用贷、消费贷一段被截流,那就危险了。
对于整个地产行业来说:
1、2018年是中小房企比较困难的一年,成交量的锐减和市场陷入观望气氛,将让很多房企无法熬过这个冬天,出卖项目或者股权、甚至全面卖身的,将越来越多。这样一来,新开工楼盘数量必定减少。但大部分楼盘依然掌握在大房企手中,所以楼盘的供应并不会减少太多。
2、2018年也是大房企捡漏、廉价收购的良机;当然,也可能是某些杠杆太高的大房企比较困难的时候。对于万科这样的地产巨头而言,加息在短期内影响不大。因为它们的融资渠道有很多,比如企业债,还有房企的永续债、资管甚至部分银行的委外等。
3、房地产作为资金密集型产业,资金是房地产得以发展的关键,而随着国家不断出台的金融紧缩政策,加息不仅提高了房企的融资成本,还会削弱他们对银行信贷的依赖。未来房企通过自有资金和其他渠道融资的比例会越来越大,客观上也带动了像房地产信托这样的金融创新工具的发展
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